Понятие Фундаментального анализа

Понятие Фундаментального анализа Форекс

Фундаментальный анализ является, без сомнения, достаточно сложным видом анализа. Причина кроется в необходимости наличия соответствующих знаний в области финансов, экономики, политики и т. д. Возможно именно поэтому большинство трейдеров ориентируются в основном на технический анализ. Но я все-таки считаю, что не так страшен черт, как его малюют. Конечно, стать гуру фундаментального анализа за пару минут прочитав лишь несколько строк нереально, но сформировать общее представление и научиться его использовать, или хотя бы учитывать в своей торговле вполне возможно.

В этом разделе я расскажу, как человеку, не обладающему специальными знаниями, научиться работать с так называемым фундаментом.

Прежде всего давайте рассмотрим в чем все-таки заключаются основные преимущества Фундаментального анализа. Благодаря ФА вы сможете:

• быть в курсе того, что происходит на рынке и почему
• знать, когда ожидаются сильные движения.
• получать готовые точки входа с вероятностью близкой к 100%
• определить какой сейчас доминирует тренд (бычий, медвежий или возможно флет), если средствами технического анализа это сделать сложно.
• избежать многих отрицательных сделок и т. д

Давайте разберем пару примеров, для этого посмотрим ниже на рисунок слева. Синим цветом выделен период с мая 2014 по апрель 2015 (EURUSD, D1). Как видим, весь год пара снижалась от отметки 1.4000 до 1.0460. Более 3500 пунктов! И также из рисунка видно, что практически в любом месте открытая короткая позиция принесла бы прибыль и наоборот, длинные позиции были бы слишком рискованными. А что, если все это падение можно было предугадать? Очень даже просто – в мае 2014 произошло снижение процентной ставки и запуск программы экономического стимулирования в еврозоне. Если добавить к этому ожидания повышения процентной ставки в США, то получим результат – падение курса евро на 3500 пунктов. 

Еще один пример, валютная пара USDJPY (рисунок справа). Ослабление иены с 77.50 до 125.00(!) за три года - с конца 2012 по настоящий момент. Начало так называемой Абэномики – политики масштабной девальвации японской валюты посредством увеличения денежной массы в стране вдвое. И да, об этом также было известно с самого начала.

Как видим, обладая подобной информацией, можно было уже неплохо заработать. При этом не важно какую торговую стратегию вы используете. Фундаментальный анализ может помочь в вашей обычной торговле, или дать уже готовые самостоятельные сигналы. В любом случае положительный эффект от применения ФА очевиден. Вы всегда будете на шаг впереди, всегда будете знать что происходит на рынке сейчас и чего ожидать в дальнейшем.

Что представляет из себя фундаментальный анализ?

Простым языком данное определение можно объяснить так: провести фундаментальный анализ значит дать оценку состоянию экономики в стране. Чем лучше экономическая ситуация, тем большим спросом будет пользоваться ее национальная валюта, поскольку инвесторов привлекает крепкая, развивающаяся экономика. Конечно, в идеале неплохо было бы детальнее разобраться во всех нюансах - изучить опережающие индикаторы, что указывает на рост инфляции или дефляцию и т. д. Но это уже будет зависеть от того, насколько глубоко вы хотите вникать в эту тему. В целом неплохо хотя бы видеть картинку в общем. Для этого достаточно раз в день, утром, прочитать свежий аналитический обзор, который обычно состоит из пары небольших абзацев, и получить общее представление о том, какая ситуация сейчас складывается на рынке. В этих обзорах обычно присутствует информация о всех важных заявлениях, которые уже были сделаны в последнее время, и о всех значимых предстоящих событиях.

Из чего состоит Фундаментальный анализ

Для валютного рынка главным образом фундаментальный анализ сводится к анализу двух основных показателей – рынок труда, и инфляция. Это самые важные индикаторы, которые влияют на стоимость национальной валюты. Есть еще процентная ставка, которая выступает скорее как инструмент регулирования (повышение % ставки ведет к снижению инфляции и наоборот). У каждого индикатора есть свои показатели, как опережающие, так и отражающие текущее состояние. Есть также и другие немаловажные показатели, которые дополняют общую картину.

Для нормального функционирования экономики макроэкономические показатели должны находиться на определенных уровнях. Но идеальной экономики не существует, она циклична, поэтому бывают как периоды разгона, так и периоды застоя (стагнация или даже рецессия), в этих случаях показатели выходят за рамки приемлемых и задача государства – снова добиться равновесия. Для этого применяются различные реакционные меры, как то изменение % ставки, запуск программы экономического стимулирования и др. Наша же с вами задача, как трейдеров, понять на каком этапе сейчас находятся оба государства (для одной валютной пары), сравнить их состояния и в итоге мы получим направление движения цены. Это хорошо видно на приведенном выше примере с парой EURUSD. Разница в экономиках Еврозоны и США, а также проводимой ими финансовой политике, привела к падению евро на 3500 пунктов.

Практическое применение фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ можно рассматривать с позиции долгосрочного (среднесрочного) и краткосрочного анализов.

Долгосрочный (среднесрочный) анализ позволяет определить длительные тенденции, т. е. понять какой сейчас тренд преобладает, а значит определиться будем мы покупать, или продавать. Как известно, сделки, открытые по тренду, всегда имеют высокие шансы на успех. На мой взгляд, это самый важный способ анализа, именно он дает понимание того, что цена рисует на графике.

Краткосрочный анализ заключается в определении того, как то или иное ожидаемое рынком событие (новость) отразится на цене. Как уже отмечалось ранее, для нас наиболее значимыми новостями будут данные по рынку труда и инфляции, а также заседания центробанков, на которых принимаются решения о процентных ставках (обычно раз в месяц в первую неделю), именно эти показатели в основном определяют монетарную политику государства. Подробную информацию о макроэкономических индикаторах можно посмотреть на данной странице.

Чтобы получше разобраться давайте подробнее рассмотрим пару примеров – для долгосрочного анализа и краткосрочного анализа. Вернемся к паре EURUSD в май 2014. Сравним экономические ситуации в Еврозоне и США. Для евро настали не лучшие времена. В еврозоне отмечается сильная дефляция, что в целом свидетельствует о спаде в экономике. ЕЦБ в очередной раз снизил процентную ставку до рекордно низкого уровня 0,05%, что уже само по себе не выгодно инвесторам, т. к. %-я ставка напрямую влияет на их доходность. Также центральный банк объявляет о запуске программы экономического стимулирования. Можно вспомнить и о нерешенных проблемах в регионах – Греция, Кипр, Испания и т. д. С другой стороны в США экономика стабилизируется, близится завершение программы количественного смягчения QE3, основные показатели – инфляция и рынок труда – постепенно приходят в норму. На заседаниях ФРС все чаще говорит о предстоящем повышении процентной ставки, как логическом завершении всех принятых мер для нормализации экономики. Очевидно, что все указанные факты и события с точки зрения их влияния на рынок нереально рассматривать в рамках одного или даже нескольких месяцев. Выход экономики из рецессии требует более продолжительного периода. Поэтому данный анализ говорит нам о долгосрочной перспективе снижения курса единой европейской валюты..

Другой пример. EURUSD четверг 03.12.2015. Всего за три часа пара преодолела наверх рекордных 460 пунктов. Причиной послужили заявления ЕЦБ о том, что они не будут пока расширять программу экономического стимулирования, о том что ситуация в регионе понемногу улучшается, а также усиливающиеся сомнения участников рынка относительно повышения ставки в США в 2015 году. И хотя мы увидели серьезное укрепление евро, это скорее всего коррекция, нежели смена текущей тенденции. Ведь в глобальном смысле ничего не изменилось – еврозона по-прежнему продолжает бороться с дефляцией и т. д, а США по-прежнему собирается повысить ставки, пусть даже и в 2016 году. Вот что нам дает краткосрочный анализ. События, которые носят локальный характер, могут подсказать нам о начале коррекции, либо придать тренду новый импульс, если они совпадают с общим фундаментальным фоном.

Кстати, с технической точки зрения можно было найти множество объяснений для такого движения, но все они не были бы объективны. Почему? Да потому что технически можно объяснить любое движение – здесь уровень, там индикатор, но все это не обязательно отражает истинную причину этого движения. Вспомните, сколько раз вы наблюдали, как цена без проблем преодолевает сильные уровни, или как часто вас подводили фигуры графического анализа, я уже не говорю о сигналах индикаторов. Это же имело место и в нашем примере. Да, был сильный уровень 1.0500 и на первый взгляд это отскок от уровня, но если хорошенько подумать, где вы видели отскок почти на 500 пунктов всего за три часа? А вот сделанные заявления европейского макрорегулятора, особенно на фоне перекупленного доллара, могли бы запросто протолкнуть пару на 460 пунктов, тем более что это движение пришлось именно на заседание ЕЦБ. И надо сказать, что если бы были сделаны прямо противоположные заявления, то цена скорее всего двинулась бы вниз и никакой уровень ее не смог бы удержать. Подобных ситуаций на моей памяти было немало.

Что конкретно надо делать

Возможно, все это все равно выглядит достаточно сложно. Но, поверьте, на самом деле это ощущение возникает только на первый взгляд. Все, что от вас требуется на начальном этапе, хотя бы раз в день просматривать аналитические обзоры и попытаться понять общую картину. Пусть это будет на уровне "в Америке все хорошо, а в Австралии все плохо”, со временем все станет на свои места, с опытом придет понимание. Также постепенно вы начнете замечать и детали такие как, влияние на рынок всех макроэкономических индикаторов, какие новости сильнее, а какие слабее, или, например, что повышение ставки не всегда ведет к укреплению национальной валюты и т. д. Пока же достаточно оценивать ситуацию в общем. При этом не надо читать всю аналитику подряд, выберите один или два наиболее понравившихся вам аналитических интернет-ресурса и читайте только их обзоры. И желательно не использовать аналитику как готовые сигналы, даже если в самом обзоре присутствуют торговые рекомендации.

Обязательно каждый день заглядывайте в экономический календарь. Аналитики не всегда говорят о всех событиях и новостях, запланированных на ближайшее время.

Со своей стороны я постараюсь дать как можно больше информации по этому разделу. Главное, продолжайте заниматься самообразованием. Читайте статьи по фундаментальному анализу, посещайте вебинары, смотрите телевизионные каналы финансовой тематики, и помните, изучение фундаментального анализа сделает вашу торговлю более успешной, а также повысит ваш уровень, как профессионального трейдера.

Таким образом, подводя итог, можно выделить следующие важные моменты:

• Движение на рынке подчинено тенденциям, и у всех тенденций есть фундаментальное обоснование.
• Цена движется в ту или иную сторону в зависимости от разности проводимых монетарных политик в государствах
• Долгосрочный анализ позволяет определить тренды, краткосрочный – имульсы, усиливающие текущий тренд, либо коррекции.
• Если причины, по которым произошло зарождение текущей тенденции, отпали, возможно возникновение новой тенденции.
• О всех фундаментальных событиях и новостях можно узнать из аналитических обзоров, а также из экономического календаря.
• Независимо от того, насколько сильны ожидания на рынке, следует работать только по факту полученной информации (например, аналитики уверены в повышении ставки, стоит все равно дождаться этого повышения, а не полагаться лишь на мнение аналитиков).
• Главными показателями с точки зрения фундаментального анализа являются данные рынка труда, инфляция и процентная ставка.
• Проводите фундаментальный анализ ежедневно, ожидания крупных участников рынка могут иногда меняться.
• Если вы не уверены в том, что сейчас происходит на рыке, лучше оставайтесь вне рынка.